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作为李克强总理口中的“新高地”,融资租赁业务也正在券业悄然走俏,成为不少券商发力攻克的新方向。

发布时间:2015-01-19 点击数:762

 继海通证券、光大证券相继布局融资租赁业后,《第一财经日报》近日获悉,国泰君安投资管理股份有限公司(下称“国泰君安投管公司”)也已在上海自贸区设立了国泰君安融资租赁(上海)有限公司。
    该公司是由国泰君安投管公司控股、与卓杰亚太投资有限公司共同出资组建的一家中外合资融资租赁公司,注册资本1.8亿元人民币,并已于2014年底正式挂牌营业。资料显示,国泰君安投管公司与国泰君安证券系出同源,于2001年底从国泰君安证券分立而出,主要股东为上海国有资产经营有限公司、中央汇金公司等大型企业。
    从海通证券斥资7.15亿美元收购香港恒信金融集团饮得行业头啖汤,到光大证券参与创立光大幸福国际租赁有限公司并落户上海自贸区,再到国泰君安的新近“落子”,此前一直与证券业没有交集的融资租赁行业,为何会被券商频频相中?当券商与融资租赁相遇,两者之间会碰撞出哪些奇妙火花?
解困净资本
   刚刚过去的2014年对于融资租赁行业而言无疑是里程碑式的一年。这一年里,从国务院会议到商务部、银监会政策频传,租赁产业已成为金融改革的新战略新高地,行业发展的速度也振奋人心。
    据中国租赁联盟和天津滨海融资租赁研究院统计,截至2014年底,全国融资租赁企业总数超过2000家,比上年底增加近1000家,增长速度为100%。融资租赁合同余额达到3.2万亿人民币,比上年底增加1.1万亿人民币,增长速度超过50%。
“此时设立租赁公司可谓赶上了融资租赁产业的发展大潮。”国泰君安投资管理公司总裁、国泰君安融资租赁公司董事长李忠华向记者表示,与目前市场上主流的银行系金融租赁公司、大型实业企业创办的融资租赁公司等不同的是,新设融资租赁公司的定位就是做有特色的券商系融资租赁公司,通过跟资本市场形成业务联动互补,进一步丰富综合金融服务的内涵。
最近融资融券等资本中介业务的火爆,让不少券商有资产出表的需求。李忠华透露,他们正考虑利用融资租赁业务帮助证券公司改善资产负债表。
    “最近我们就在跟几家券商洽谈此事,他们提出把公司的信息技术设备、通信设备等固定资产出售回租,以获得一定的融资,而这些设备3~5年的生命周期也正好与融资租赁周期相匹配。”李忠华表示,最近一段时间由于市场行情理想,不少证券公司都加大了对于信息技术设备的投入,通过融资租赁方式帮助证券公司部分固定资产出表,可能会成为业内青睐的一种模式。

1+1能否大于2?
    国泰君安融资租赁公司虽将创立以来的首单业务瞄准了券商本身,但与同样布局融资租赁业的海通证券和光大证券不谋而合的是,李忠华也认为,券商系融资租赁公司更广阔的业务空间仍在于服务证券公司的企业客户,面向不同行业属性、经营规模、成长阶段的企业需求,以融资租赁带动多板块、全方位的金融服务,为企业提供贯穿成长周期的“一站式”解决方案。
    具体而言,针对初创型企业,可以通过租投结合,降低融资门槛,实现合作共赢;对于成长期企业,在已开展租赁业务的基础上,提供风险投资、并购重组、财务顾问等服务,助力企业从多层次资本市场中获取更丰富的发展资源;对于大型优质客户,则能利用租债联动、保理协同,帮助企业整合产业链资金流、盘活存量资产、优化税负和资产负债结构。
    谈及为何设立融资租赁公司,光大证券总裁薛峰也曾在接受媒体专访时表示,希望发挥产融结合优势,将租赁公司与证券公司综合金融平台实现对接,提高投融资及其他金融增值业务服务能力。
    薛峰称,光大幸福融资租赁公司的一大目标客户为已在新三板挂牌的中小企业和准三板中小企业,通过融资租赁业务不但可以解决企业的资金融通问题,而且可以帮助企业调整报表,使企业在资本市场上更有竞争力,便于日后的三板挂牌或IPO。
国泰君安融资租赁公司也有在“新三板”中掘金的规划举措。李忠华表示,公司正在与一些机构进行接触合作,为证券公司手中较好的“新三板”标的提供服务,双方共同扶持企业成长,他向记者介绍了几条可操作路径。
    比如有证券公司客户急需短期借款,融资租赁公司可以通过商业保理给他们做短期融资,这样就完善了证券公司业务服务功能。又比如企业需要购买设备进行扩大再生产,融资租赁公司可以通过租投结合进行补位。对于核心的证券公司客户,可以通过1+n的供应链金融模式,为核心企业的上下游提供金融服务。
    而通过收购成熟租赁公司,2014年上半年顺利完成恒信租赁股权交割的海通证券已经率先尝到了甜头。在海通证券2014年三季报中,其利息净收入为25.8 亿,同比增长52%,对新增收入的贡献率达到30%,主要就是因恒信金融集团租赁收入并表所致。
    “公司对新收购的租赁公司非常重视,前两个月投资银行部已有业务骨干被调派到恒信租赁开展工作,以期形成资源整合共享,进一步发挥综合金融平台的优势。”海通证券一位投行人士向记者透露,海通证券和恒信租赁之间的合作主要表现在行业资源的分享,项目的相互推荐,潜在拟上市客户的导入等,目前双方之间的整合只是刚刚起步,协同互补效应尚未完全显现。


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